汽车冲压零零件龙头，转型一体化压铸营业。多利科技发源于1992年景立的上海多利，2019年改名为滁州多利汽车科技股分无限公司，首要处置汽车冲压零零件及相干模具的开辟、出产和发卖，迄今已有三十余年的汗青经历。公司已与上汽群众、上汽通用、上汽大通、一汽群众等守旧着名整车厂和华域车身、汇众汽车等零零件厂商均成立了杰出的互助关连，并已成为特斯拉、幻想、蔚来、零跑等造车新权势企业的及格供给商。2021年全资子公司盐城多利购买了布勒团体的6100T冷室卧式压铸机，公司开端向一体化压铸营业转型。

　　特斯拉的焦点供给商，受害于其高速增加。公司与特斯拉在2019年开端互助，为Model3和ModelY开辟冲压零零件及模具;2021年特斯拉成为公司的第一大客户(支出占比36.61%)，2022年上半年支出占比激昂至44.56%，不停晋升。同时，公司也在主动开辟其余新动力汽车制作企业客户，2021年改造幻想汽车成为第四大客户，2022年上半年幻想汽车已成为第二大客户(支出占比12.34%)。受害于新动力汽车行业的高速成长，迥殊是特斯拉产销量的迅速增加，公司功绩最近几年竣工了较高增加。2021年*022年公司营收同比画分+64.58%和+21.03%，归母净成本同比画分+147.80%和+15.78%，2022年受疫情作用增速较2021年有所降落，但仍高于汽车行业的均匀程度。

　　2020*022年特斯拉销量开端投入迅速增加期，其环球年销量划分为49.96万辆、93.62万辆和131.39万辆，同比画分+35.90%、+87.38%和+40.34%。造车新权势中，2023年开端幻想汽车销量也投入迅速激昂通道，月度销量屡立异高，本年1⑸月累计销量达10.65万辆，同比+124.77%，远超其余企业。

　　中心客户的产销量连续竣工大涨，有益于增进公司功绩连结较高的增加。一体化压铸拥有加重分量、下降本钱、进步计划效力、增添整车平安性等长处，是以将来将会得以大范围利用。以2023年为基点，假定海内乘用车销量以年均1%的速率增加，至2035年海内新动力乘用车渗入率可达约80%。今朝一体化压铸在新动力乘用车中的渗入率约为10%，可量产的后底板代价量约为3000元，2023年一体化压铸墟市空间约为25.5亿元。咱们假定2035年一体化压铸在新动力乘用车中的渗入率为100%，叠加前底板和中底板后，一体化压铸单车代价量可达一万元，那末2035年一体化压铸的墟市空间约为2145.4亿元开元体育官方 ，CAGR为44.7%，将来生长空间庞大。